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四川氮肥产业规模和成本优势明显

发布日期:2021-07-25 00:52

本文摘要:四川不仅是个农业大省,而且也是个化肥生产大省,化肥主要以氮肥(主要是尿素)居多,占到化肥总产量的70%以上,而氮肥工业建设投资仍然占到我国化肥工业总投资的80%以上。目前四川共计氮肥上市公司3家,分别是泸天化,川化股份和四川美丰,是全国享有氮肥上市公司数量*多的省份。自2003年整个氮肥行业逐步走进低谷并维持了较高景气度至今,四川氮肥上市公司整体维持了较慢增长速度,依赖规模和成本优势获得了长足发展,在全国化肥市场的地位和影响力大大提高。

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四川不仅是个农业大省,而且也是个化肥生产大省,化肥主要以氮肥(主要是尿素)居多,占到化肥总产量的70%以上,而氮肥工业建设投资仍然占到我国化肥工业总投资的80%以上。目前四川共计氮肥上市公司3家,分别是泸天化,川化股份和四川美丰,是全国享有氮肥上市公司数量*多的省份。自2003年整个氮肥行业逐步走进低谷并维持了较高景气度至今,四川氮肥上市公司整体维持了较慢增长速度,依赖规模和成本优势获得了长足发展,在全国化肥市场的地位和影响力大大提高。目前我国氮肥行业集中度严重不足30%,全国总共有尿素企业700多家,其中小型企业就有600多家。

而四川3家氮肥上市公司的尿素总产量早已占到全省的70%以上,其行业集中度远高于全国,行业统合步伐落后于全国。由于规模效益,企业不仅在单位成本上,而且在技术改造、市场网络建设等方面构成了较强优势,因此四川省氮肥行业整体竞争力显著低于行业集中度较低的市场。

独有资源结构构成持续成本优势根据有所不同能源用于情况,尿素按照原材料天然气、煤炭和石油区分为气头尿素、煤头尿素和油头尿素。目前我国尿素生产能力中煤头占到62%,气头占到26%、油头占到12%,煤头尿素主要在华北等煤资源非常丰富的地区,而气头尿素主要集中于在西南天然气非常丰富地区,四川3家尿素上市公司全部是气头尿素。由于近年来石油和煤炭价格大幅度下跌,使得煤头和油头尿素企业面对了相当大的成本压力。

而气头尿素则获益于禁售维护政策,四川3家尿素企业化肥用天然气在2005年底以前是0.658元/立方,自2005年12月26日起调低到0.758元/立方,其涨幅比起煤、油价格要大得多。单位成本来看,每吨气头尿素的生产成本约在900-1100元之间,而煤头尿素约在每吨1200-1300元(油头尿素的生产成本更高,已基本解散市场),因此气头尿素比较成本优势显著,主营利润率整体低于煤头尿素企业。

多达,四川3家企业合计产量占到了全国气头尿素总产量的30%左右,是气头尿素的主产区。一方面四川归属于天然气非常丰富地区,需要长年确保尿素企业天然气供应。四川开发利用天然气储量已约1.4万亿立方米,占到全国天然气储量的30%以上。另一方面有所不同原材料生产工艺要求了互相转换十分艰难,中短期内气头尿素生产能力不有可能大幅度快速增长。

因此四川3家气头尿素企业的成本优势具备较长持续性。四川尿素产业的成本优势带给了销售半径的不断扩大。按照目前的运输行情,每吨尿素1000公里的运输成本约在50元-100元之间,气头尿素每吨生产成本比起煤头尿素竞争对手较低100元-200元,就有可能使销售区域不断扩大几百甚至上千公里。

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据理解,四川3家尿素企业除了传统的川渝市场外,产品早已覆盖面积了两湖、两广等靠近四川的市场。挑战不容忽视尽管目前四川氮肥产业在全国竞争优势显著,但面对的挑战也是不容忽视的,特别是在是市场和原材料两个方面。首先是行业供需矛盾有可能激化。过去10年尿素追加生产能力增长率平均值每年在10%左右,*近几年由于行业景气度较好,又上了不少新的装置。

据报,2006年追加生产能力400万吨,2007年开建项目490万吨左右,2008年-2010年规划建设项目追加尿素生产能力1110万吨。而国内尿素市场需求近高于生产能力快速增长,预计未来每年维持5%左右的增幅,供求矛盾开始激化,2006年就早已经常出现了旺季不央、淡季提早来临的局面,尿素平均值市场价格同比暴跌了10%左右。其二是天然气短期内供应严重不足造成无法满负荷运营,*近几年,由于民用等其他用气单位天然气市场需求快速增长,还包括上市公司在内的四川部分尿素企业经常出现了供气严重不足的情况,产量不受天然气供应的制约,生产能力停滞不前,在全国总产量中所占到比例有上升的趋势。

尽管川东北普光气田的铁矿未来将会减轻用气紧绷,但在短期内这种局面难道无法好转。其三是原材料有可能转入下跌周期,天然气成本占到气头尿素生产成本的70%,2005年12月26号开始从0.658元/立方调低到0.758元/立方,按照600立方天然气生产1吨尿素换算,平均值每吨减少必要成本60元,业内人士预计,未来天然气价格有可能之后下跌。相比而言,煤头尿素企业所用的煤价早已正处于高位,之后下跌空间受限,并且近年来这些企业通过技术创新,使用煤气化、烟煤替换无烟煤等措施降低成本。此消彼长,未来气头尿素的成本优势将有可能被巩固甚至失去。

充分发挥资本市场的起到纵观四川3家尿素上市公司的发展历程,资本市场起着了极大的推展起到,泸天化和川化股份分别在1999年和2000年上市,四川美丰在1997年上市,1999年和2002年两次新股,3家公司从资本市场总共筹措资金21亿元。借助资本市场筹措资金,3家企业生产能力获得了很快扩展,泸天化从上市前的尿素年产量严重不足100万吨快速增长到目前的160万吨,并沦为我国*大的尿素生产企业,四川美丰的产量从1997年上市前的严重不足10万吨快速增长到现在的75万吨,川化股份则在三聚氢胺等天然气化工等方面获得了不俗发展,通过资本市场,四川3家企业获得了比竞争对手更慢的发展步伐,先行占有了不利的市场地位。目前3家尿素企业于是以考虑到通过自身的资金和技术优势向外展开扩展。泸天化去年并购宁夏捷美丰友公司90%股权,捷美丰友承建商的宁夏大化肥项目中环线生产规模为年产44万吨合成氨、76万吨尿素,该项目预计总投资额为15亿元。

并购已完成后,泸天化的尿素总生产能力快速增长到200万吨以上,捷美丰友项目使用的是气头尿素生产工艺,泸天化充份利用自身在气头尿素工艺上的优势构建了技术输入。四川美丰去年大股东甘肃新的刘化(集团)有限公司,新的刘化公司合成氨和尿素生产能力为24万吨和40万吨,使四川美丰在西北地区创建了一个新的平台和利润增长点。四川省政府对省属的两家企业泸天化和川化股份展开了强强联合,重新组建了四川化工控股集团,白鱼由四川化工控股集团对泸天化和川化股份实施有限公司,通过股权的调整,将使泸天化和川化股份在生产、销售等多方面更佳的展开合作,起着了'1+12'的效果。


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